【創業投資】中小企/初創如何在香港籌募創業基金投資？

什麼是創業基金/創投基金？

創業基金，又稱創投基金，是由投資者（包括政府及私人投資機構）共同設立的資金池，專門投資於初創公司及高潛力的創科企業。這些基金旨在為早期或成長階段的企業提供必要資本，讓它們得以研發新技術、擴大市場，並創造更多就業機會。

創投基金通常由專業基金經理負責管理，投資決策會考量企業的創新能力、商業模式、增長潛力及風險控制能力。與傳統銀行貸款不同，創投基金不僅提供資金，更帶來策略性指導、人脈網絡及共同投資夥伴的配對機會。

香港政府為推動本地創新，積極透過創新科技署牽頭引入創投基金，並設立多項聯合基金以吸引風投基金共同參與。這些創投資金主要投資於合資格的初創企業及科技項目，且通常要求專責公司或其附屬公司符合特定合資格標準（如研發投入比例或業務領域）。​創新科技署更會按配對比例注資，與私人風投基金協同投資於合資格項目，以分攤風險並擴大資金效益。

文章重點

• 創業基金主要用於支持創科企業及初創公司的早期發展。
• 投資者包括政府、私人基金及策略性產業合作夥伴。
• 創投基金提供的不僅是資金，還包括投資策略、資源與專業知識。

中小企/初創為何需要創投基金？

創新及科技企業是推動經濟成長與社會創新的重要引擎。特別是本地的創科初創公司，常常面對高研發成本與長回報週期，需要風險投資及創投基金的支持，才能持續成長與發展。創科企業的壯大不僅能帶來更多高技術崗位，亦能刺激整體經濟活力，從智慧城市解決方案到生命健康科技創新，這些領域均仰賴資本注入以落實商業化。

根據Aspire研究報告顯示，每年香港初創企業平均錯失超過1,200萬港元的潛在投資機會，這凸顯了市場中仍存在大量未被有效對接的資本與創新項目。這種落差一方面源於企業主對資本市場的陌生與資訊不足，另一方面亦顯示出香港創投生態系統在投資人脈、審批效率與風險承擔上仍有改善空間。

政府資金 vs 創投基金

香港政府長期致力於推動創新及科技產業，並設立多項資助計劃，包括創科創投基金 ¹、創科生活基金、香港科技園創技基金及創意微型基金等。這些計劃大多由政府主導，並結合部分私人投資者共同參與，旨在降低初創企業早期發展的資金壓力。

政府資金通常具有較低的申請門檻與較高的政策支持性，例如研發補貼、技術轉移資助及市場拓展支持。但其審批程序往往較為嚴謹且周期較長，資金發放額度亦相對有限，對於需要快速擴張的高增長企業而言，可能無法完全滿足資本需求。

相比之下，私人創投基金則更具市場導向與靈活性，投資決策速度較快，資金規模往往更為龐大，並偏好具備明確盈利模式、可持續成長潛力及可規模化的商業項目。

創投基金申請資格

創投基金的申請並非單純依靠創新概念，而是需要符合明確的資格條件。以「創科創投基金」為例，申請企業必須是在香港註冊成立的公司，且核心研發或業務應主要於本地進行。同時，企業需展現具體的技術優勢，例如已持有專利、演算法或差異化產品方案，並能證明其具備可持續的商業模式。

此外，成長潛力與市場可行性亦是審批核心。基金通常要求企業展示三至五年的收入增長計劃，並具備進入更大市場的能力，例如：拓展至大灣區或海外市場。過往案例顯示，獲批企業多集中於人工智能、生物科技、金融科技及綠色科技等領域，且多已完成早期融資並具備清晰的財務紀錄。這些條件能讓投資方更有信心，確保資金投放於具策略價值和實際增長潛力的企業。

政府資助：高成功率但低參與度？

雖然香港政府已推出多項創投基金與資助計劃，理論上這些資金應成為初創及中小企成長的重要後盾，但現實卻顯示參與率並不如預期。每年有許多潛在資金因資訊不對稱與申請門檻被錯失。主要原因包括申請流程複雜、資訊散落於不同政府機構之間，以及審批周期過長，導致企業錯過最佳發展時機。

假如若能善用如「SME Link ²」等政府官方平台，提前規劃並準備所需文件與商業計劃，企業仍能大幅提高獲批率，並藉此減輕早期融資壓力。這亦提醒企業主應主動追蹤政策更新、參加政府舉辦的融資配對會及創業講座，提升與資金來源接軌的能力，避免資金「沉睡」於制度中。

比較5大香港創投基金

目前香港較具影響力的創投基金包括：創科創投基金、創科生活基金、香港科技園創技基金、創意微型基金及數碼港培育計劃。這些基金均由政府主導或共同投資夥伴支持，投資對象涵蓋創科企業、人工智能研發、金融科技及生命健康科技等範疇。

創科創投基金

創科創投基金是香港政府的重要創投基金，其運作模式需要政府與私人投資者共同支持，專注投資本地創科初創企業。基金的投資策略以推動創新及科技發展為核心，並透過資金與專業知識協助企業成長。投資過程需保持透明與高效，投資者亦應關注基金的投資策略與風險管理，以確保投資回報與長遠發展。

創科生活基金

創科生活基金旨在支持改善市民生活質素的創新科技項目，尤其是與醫療健康、智能城市及可持續發展相關的初創企業。此基金的特色在於鼓勵企業透過創科應用解決社會問題，並提供早期資金支持及技術輔導。

香港科技園創技基金

香港科技園創技基金由香港科技園公司主導，目的是培育創新技術及科研成果，並將其商品化。此基金重點投資於人工智能、生物科技、物聯網及先進製造等高增值產業，為企業提供研發資助與市場推廣支持。

創意微型基金

創意微型基金專為文化創意產業及中小型創意工作室設立，提供小額種子資金，協助其開發產品原型及早期市場驗證。此基金特別適合設計、影視、多媒體及創意藝術等領域的創業者。

數碼港培育計劃

數碼港培育計劃專注於扶持資訊科技及數碼產業的初創企業。除了資金支援外，計劃亦提供辦公空間、導師輔導及投資者對接平台，幫助初創公司快速成長並拓展國際市場。

哪裡找到所有對中小企的投資支援？

香港政府設有專門為中小企及初創企業打造的「中小企支援平台 ³」，此平台整合來自不同政府部門及公共機構的資金與資助資訊，涵蓋範圍包括稅務優惠、研發補貼、人才培育、技術轉移及市場拓展等。對於缺乏資源的小型企業而言，這個平台就像是一個資本導航系統，能協助他們快速了解並鎖定合適的投資管道。

企業只需根據自身的行業屬性與發展階段篩選相關計劃，即可取得符合條件的資金支援，無論是計劃拓展新市場、投入研發，還是進行產品驗證，都能透過該平台找到切合需求的政府資金方案。此外，中小企支援平台亦持續更新各類政策變動與申請時間表，讓企業避免因資訊滯後而錯失申請時機，提升融資效率與成功率。

Aspire如何幫助初創尋找資金？

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