關鍵現金流公式：計算與優化您的財務

甚麼是現金流公式？

現金流公式是用來評估企業在特定期間內現金流動的數學工具。

這些公式（例如自由現金流公式和淨現金流計算方式）有助計算扣除開支和投資後可動用的現金金額，對於編製準確的現金流量表至關重要。透過這些數據，企業能追蹤資金進出情況，從而作出財務決策。

舉例來說，計算淨現金流可幫助您評估業務是否有足夠資金應付日常營運開支及進行未來投資。而營運現金流則專注於核心業務活動所產生的現金收入。掌握這些公式有助您維持正現金流、避免負現金流，並作出長遠規劃。

認識現金流量表

現金流量表記錄了企業在一段時間內的現金與現金等價物的流入與流出情況，並將其分為營運、投資和融資三大部分，幫助了解企業整體的資金狀況。

這份報表是根據不同的現金流公式所製成，不單是例行文件，更是管理與預測現金流的核心工具。

例如，營運現金流顯示來自日常業務的資金流入，而淨現金流則反映整體現金流動狀況。透過這份報表，您可以分析現金流趨勢，並與同業作比較，了解自身的財務狀況。此外，企業亦可利用現金流量表預測未來資金流動，確保資金充裕。

因此，企業主應正確應用這些公式，以建立一份準確可靠的現金流量表。

為何企業要計算現金流？

計算現金流對於評估企業的財務穩定性及增長潛力至關重要。

例如，淨現金流與營運現金流能反映企業在毋須依賴外部融資的情況下，是否能履行財務責任。正現金流表示企業產生的現金多於支出，有利長遠發展；相反，負現金流則可能反映現金管理出現問題，進一步可能影響營運甚至導致資不抵債。

現金流量表提供企業的財務活動詳情，有助制定策略及進行預測。定期計算淨現金流，亦是保持財務控制及維持企業穩健的關鍵。

企業常用的五大現金流計算公式

現金流公式有助企業深入了解財務表現，從營運效率至投資潛力，各有其應用。

以下為五個常見且實用的現金流計算方式，幫助您準確編製現金流量表及預測未來現金流。

1. 淨現金流（Net Cash Flow）

淨現金流代表企業在特定期間內所有業務活動的現金淨流動，屬於最基本的現金流指標，亦是預測未來現金流的基礎。

計算公式：
淨現金流 = 現金流入總額 – 現金流出總額

若結果為正，代表現金收入多於支出，顯示企業營運有效及財務穩健；若為負，則表示現金流出多於收入，可能反映成本過高或收益不足。

例子：
若現金流入為港幣 100,000 元，流出為港幣 80,000 元，淨現金流即為港幣 20,000 元。

2. 自由現金流（Free Cash Flow, FCF）

自由現金流反映在扣除資本支出（例如設備或基礎建設投資）後，可用來還債、再投資或派息的現金。

計算公式：
自由現金流 = 營運現金流 – 資本支出

由於折舊、攤銷及營運資金變動通常已包含於營運現金流內，因此一般無需再額外扣減。

若自由現金流為正，表示企業資金充裕，有能力持續發展或回饋投資者；如為負數，則可能需尋求額外資金以維持營運。

3. 營運現金流（Operating Cash Flow, OCF）

營運現金流專注於業務核心活動所產生的現金流入，是衡量企業基本營運能力的重要指標。

計算公式：
營運現金流 = 淨利潤 + 折舊與攤銷 ± 營運資金變動

• 淨利潤來自損益表。
• 折舊與攤銷屬非現金支出，需加回。
• 營運資金變動指應收帳款、存貨與應付帳款等短期資產與負債的變化。

營運資金增加（如存貨增多）會減少營運現金流；相反則會提升現金流。

例子：
若淨利潤為港幣 50,000 元，折舊為港幣 10,000 元，而營運資金減少港幣 5,000 元，營運現金流即為港幣 65,000 元。

4. 淨現值（Net Present Value, NPV）

淨現值用於評估投資項目的可行性，通過折現未來現金流至現值來判斷投資是否值得。

計算公式：
NPV = ∑ [未來現金流 ÷ (1 + 折現率)^t] – 初始投資金額（t 代表期數）

若 NPV 為正，表示該項目預期回報高於成本，值得投資；如為負數，則不建議投入資金。

5. 有槓桿自由現金流（Levered Free Cash Flow, LFCF）

如企業依賴外部融資（如貸款或投資資金）來維持營運，可透過 LFCF 評估在償還債務後實際可動用的現金金額。

計算公式（常用版本）：
LFCF = 營運現金流 – 資本支出 – 強制性債務償還

另有版本以 EBITDA（稅息折舊攤銷前利潤）為起點，但需要進一步扣除利息、稅項與營運資金變動，計算較複雜。若使用營運現金流起算，會更直接及符合財務分析慣例。

正的 LFCF 表示企業在履行債務責任後仍有餘錢作其他用途（如發展、派息），負數則可能反映現金壓力，需重新調整支出或融資策略。

現金流管理的小撇步

良好的現金流管理可協助企業保持資金穩定，達成長遠財務目標。以下為幾項建議：

定期檢視現金流量表

能及早發現潛在問題及調整策略，提升預測準確性與營運靈活性。

加快收款速度

縮短收款週期有助加快現金流入，例如提供早付優惠、電子化發票等方式以提升回款效率。

控制營運支出

定期審視成本結構，有助降低不必要開支，提升自由現金流，確保資金用於最關鍵範疇。

存點現金備用

有助應對突發狀況或把握投資機會，提升財務彈性及企業抗壓力。

善用 Aspire 提升現金流管理效率

想有效應用上述現金流公式，首要是擁有準確的財務紀錄。但對於中小企來說，資源有限，加上人手操作容易出錯，往往難以高效完成現金流管理。此時，數碼化與自動化工具便能發揮關鍵作用。

開設 Aspire 商業賬戶後，您可以自動化現金流處理流程並即時監控資金流動。Aspire 的應收帳管理功能讓您集中管理客戶付款情況，而支出管理功能則可制定預算、實時追蹤支出，確保現金流出受控。

所有數據亦可整合至會計系統，自動產生準確的現金流量表，助您提升資金運用效率，推動業務長遠發展。

常見問題

如何計算現金流？

淨現金流 = 現金流入總額 – 現金流出總額。從現金流量表中分析資金進出狀況即可得出結果。

如何計算自由現金流（FCF）？

FCF = 營運現金流 – 資本支出。從淨利潤加上折舊與營運資金變動計算營運現金流後，再扣除資本支出即可。正數代表資金靈活，有利發展。

每月現金流的基本公式是甚麼？

每月現金流 = 每月現金流入 – 每月現金流出。此為計算特定月份的現金淨流動，有助資金規劃與流動性分析。

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